Wichtige Aspekte der Rechtsprechung und Verwaltungspraxis im Jahr 2026: Die Liquidität und die Finanzanlagen eines Unternehmens können einen entscheidenden Einfluss auf die Steuerbefreiung von Unternehmensbeteiligungen im Rahmen der Vermögensteuer haben. Dabei kommt es nicht allein darauf an, welche Vermögenswerte das Unternehmen hält, sondern vielmehr darauf, wofür diese benötigt werden und wie deren Bezug zur wirtschaftlichen Tätigkeit nachgewiesen werden kann. Jüngste Entscheidungen bestätigen, dass das bloße Vorhandensein von Liquidität oder Finanzanlagen nicht automatisch dazu führt, dass diese als „nicht betriebsnotwendig“ eingestuft werden. Ihre steuerliche Behandlung hängt davon ab, ob sie tatsächlich bestehenden, nachweisbaren betrieblichen Erfordernissen dienen. Zudem ist zwischen zwei Ebenen zu unterscheiden: der Erfüllung der Voraussetzungen für die Inanspruchnahme der Steuerbefreiung einerseits und der Berechnung des tatsächlich steuerbefreiten Betrags andererseits.
Was die Obersten Gerichtshöfe sagen
Oberster Gerichtshof von Aragonien: Urteil 427/2025 vom 18. September
Obwohl diese Entscheidung im Bereich der Erbschaft- und Schenkungsteuer ergeht, ist die darin vertretene Auffassung aufgrund des gesetzlichen Verweises auf die Voraussetzungen für die Steuerbefreiung bei der Vermögensteuer von Bedeutung. Das Gericht räumt ein, dass bestimmte Finanzanlagen und Barmittel als betriebsnotwendig angesehen werden können, sofern nachgewiesen wird, dass sie konkreten unternehmerischen Erfordernissen dienen – etwa der Sicherung von Liquidität und Solvenz, der Erleichterung des Zugangs zu Finanzierungen oder der Abwicklung von Geschäftsvorgängen. Das Urteil unterstreicht die Bedeutung von Sachverständigengutachten sowie wirtschaftlich-finanzieller Unterlagen. Es erkennt jedoch keine automatische betriebliche Zweckbindung für den gesamten Kassenbestand an und schließt Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) ausdrücklich aus.
Oberster Gerichtshof von Galicien: Urteil 1794/2026 vom 5. März
In ähnlicher Weise unterstreicht der Oberste Gerichtshof von Galicien (TSJ de Galicia), wie wichtig es ist, Nachweise vorzulegen, die einen Zusammenhang zwischen den verfügbaren Mitteln und künftigem Investitionsbedarf, Finanzierungserfordernissen, der Absicherung von Eventualrisiken oder einer Selbstfinanzierung belegen. Die Liquidität muss demnach nicht zwangsläufig ungenutzt bleiben, sofern sie Teil einer hinreichend belegten Unternehmensplanung ist. Allerdings reichen allgemeine Verweise auf die Solvenz oder auf mögliche künftige Investitionen nicht aus: Der Verwendungszweck der Mittel muss konkret dargelegt werden.
Die Auffassung der Generaldirektion für Steuern
Anfrage V5011-26 vom 4. Juni 2026: Einstellung der Tätigkeit
Die Anfrage befasst sich mit dem Fall einer Gesellschaft, die einen Teil ihres Geschäftsbetriebs überträgt und ihre wirtschaftliche Tätigkeit einstellt, dabei jedoch Barmittel, Einlagen und andere Finanzanlagen behält. Nach Auffassung der DGT können diese Vermögenswerte unter den gegebenen Umständen als „nicht betriebsnotwendig“ eingestuft werden, da die Tätigkeit, die ihre Haltung rechtfertigte, entfallen ist. Folglich garantiert der betriebliche Ursprung der Mittel – selbst wenn diese aus thesaurierten Gewinnen oder dem Verkauf eines Geschäftsbereichs stammen – für sich genommen nicht den Fortbestand der Steuerbefreiung.
Anfrage V5117-26 vom 6. Juli 2026: Darlehensgewährung
In diesem Fall befasst sich das Unternehmen mit der Vergabe von Darlehen und hält vorübergehend Forderungsrechte sowie Barmittel. Die DGT räumt ein, dass diese Vermögenswerte als betriebsnotwendig gelten können, sofern sie für die Ausübung der Geschäftstätigkeit und die Erzielung von Erträgen erforderlich sind. Letztlich hängt das Ergebnis von den konkreten Umständen und der Stichhaltigkeit der vorgelegten Nachweise ab.
Wie die Betroffenheit nachgewiesen werden kann: praktische Hinweise
Letztendlich muss die Einbindung von Liquiditätsmitteln und Finanzanlagen auf der Grundlage ihrer tatsächlichen wirtschaftlichen Funktion sowie ihres Bezugs zur Geschäftstätigkeit des jeweiligen Unternehmens beurteilt werden. Zur Stärkung Ihrer Position ist es besonders ratsam, die Liquiditätspolitik, Investitionsplanungen, den Finanzierungsbedarf sowie den Zweck der einzelnen Finanzanlagen zu dokumentieren. Wirtschaftliche und finanzielle Gutachten können dabei als wichtige Beweismittel dienen, sofern sie auf objektiven Daten basieren, die mit der operativen Tätigkeit des Unternehmens im Einklang stehen. Bei Joan Cerdá sind wir auf die Beratung von Unternehmen und Familienunternehmen spezialisiert. Wir führen eine umfassende Analyse der Unternehmenssituation durch, mit dem Ziel, die Steuerlast unserer Mandanten zu optimieren.